Los precios del petróleo crudo subieron ayer, luego de que la Agencia Internacional de Energía (AIE) predijo un mercado más ajustado en 2024. En su último reporte sobre la situación global del crudo, el organismo elevó su previsión sobre el crecimiento de la demanda este año.
El crudo Brent subió $us 1,21, o un 1,4%, y cerró ayer a $us 85,25 por barril, llegando así esta semana a nuevos picos desde principios de noviembre. El petróleo de referencia estadounidense, el West Texas Intermediate (WTI), alcanzó su cotización más alta en más de tres meses, llegando a un nuevo máximo de $us 81,05 en la jornada. Los operadores bursátiles están reequilibrando sus perspectivas de precios después de que las reservas estadounidenses cayeron más de lo esperado, según los últimos datos.
“El mercado puede haber estado preparado para algunas compras de seguimiento después de que los ataques con aviones no tripulados ucranianos dañaran tres refinerías de petróleo rusas y los inventarios estadounidenses cayeran la semana pasada, pero el mercado recibió un impulso adicional del informe mensual del mercado petrolero de la Agencia Internacional de Energía (AIE), publicado ayer”, dijo Tim Evans, analista independiente del mercado petrolero.
Lea también: El crudo se estabilizará alrededor de $us 80 el barril en 2024
Crudo
La AIE elevó su opinión sobre el crecimiento de la demanda de petróleo para 2024 por cuarta vez desde noviembre. Además, los ataques hutíes han interrumpido la normalidad en el transporte marítimo por el Mar Rojo.
El organismo de control de la energía pronostica que la demanda aumentará en 1,3 millones de barriles por día (mbpd) en 2024, 110.000 barriles por día (bpd) más que el mes pasado, pero aún por debajo del crecimiento de 2,3 mbpd del año pasado. La AIE también recortó su pronóstico de suministro para 2024 y ahora espera que el suministro de petróleo aumente en 800.000 bpd a 102,9 mbpd este año.
El Ministerio de Energía de Rusia dijo que espera un aumento en las exportaciones de crudo debido a los cortes de las refinerías. Los ataques con aviones no tripulados ucranianos contra instalaciones de refinación rusas continuaron esta semana, concentrándose en cuatro grandes refinerías de petróleo.
Las exportaciones rusas de combustible por vía marítima cayeron un 1,5% respecto al mes anterior en febrero debido al tiempo de inactividad de las refinerías derivado de los ataques e incendios de aviones no tripulados ucranianos.
Mientras tanto, en EEUU, los inventarios de crudo y gasolina se desplomaron la semana pasada, según mostraron los datos del Gobierno norteamericano a principios de esta semana. Se esperan precios de surtidor marcadamente más altos en las próximas semanas, ya que importantes cortes en las refinerías han reducido los suministros antes de la temporada de conducción de verano.
Los operadores ahora ven un 63% de posibilidades de que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos reduzca las tasas en junio, bajando de un 67% que se tenía hasta antes de los datos de esta semana. Las tasas de interés más bajas reducen los costos de endeudamiento de los consumidores, lo que puede impulsar el crecimiento económico y la demanda de petróleo.
AIE
En su último reporte sobre la situación del mercado mundial de crudo, la AIE pronostica que la demanda mundial de petróleo aumentará en 1,7 mbpd más de lo esperado en el primer trimestre de 2024 debido a una mejora de las perspectivas para Estados Unidos y un mayor abastecimiento de combustible. Si bien el crecimiento para 2024 se ha revisado al alza en 110 mbpd con respecto al Informe del mes pasado, el ritmo de expansión está en camino de desacelerarse de 2,3 mbpd en 2023 a 1,3 mbpd, a medida que el crecimiento de la demanda regrese a su tendencia histórica mientras la eficiencia gana, y los vehículos eléctricos reducen su uso.
Se prevé que la producción mundial de petróleo caiga 870.000 bpd en el primer trimestre de 2024, frente al último trimestre de 2023 debido a los fuertes impactos relacionados con el clima y las nuevas restricciones del bloque OPEP+. A partir del segundo trimestre, los países no pertenecientes a la OPEP+ dominarán las ganancias después de que algunos miembros de la OPEP+ anunciaran que ampliarían recortes voluntarios adicionales para apoyar la estabilidad del mercado. La AIE indica que la oferta global para 2024 aumentará 800.000 bpd a 102,9 mbpd, incluido un ajuste a la baja de la producción de la OPEP+.
Desde la perspectiva de la AIE, el consumo de crudo de refinería aumentará desde un mínimo de febrero de 81,4 mbpd a un máximo de 85,6 mbpd en agosto. Para el año en su conjunto, se prevé que el rendimiento aumente en 1,2 mbpd hasta un promedio de 83,5 mbpd, impulsado por Oriente Medio, África y Asia. Los márgenes de refinación mejoraron hasta mediados de febrero antes de retroceder, con el centro del continente estadounidense y la costa del Golfo, así como Europa, liderando las ganancias.
Los inventarios mundiales observados de petróleo aumentaron en 47,1 mbpd en febrero, señala la AIE. Las acciones en alta mar dominaron las ganancias, ya que las exportaciones marítimas alcanzaron un máximo histórico y las interrupciones en el transporte marítimo a través del Mar Rojo inmovilizaron volúmenes significativos de petróleo en alta mar, mientras que los inventarios en tierra disminuyeron.
Los futuros del Brent subieron $us 2 por barril durante febrero, impulsados por los continuos ataques marítimos de los hutíes en el Mar Rojo, lo que mantuvo una oferta firme por debajo de los precios del crudo. Dado que los petroleros tomaron la ruta más larga alrededor de África, se mantuvo más petróleo en el agua, lo que endureció aún más el mercado de la Cuenca Atlántica y provocó que la estructura de precios futuros del crudo se hundiera aún más en un retroceso.
Transporte
Los precios de referencia del petróleo crudo estaban dentro de un rango a principios de marzo, ya que el mercado ya había descontado la extensión anunciada de los recortes voluntarios de producción de la OPEP+ hasta mediados de 2024. El North Sea Dated subió $us 2,13 por barril, hasta los $us 84,66 por barril durante febrero, ya que los continuos ataques a los barcos petroleros en el Mar Rojo alargaron las rutas de suministro. Como consecuencia, los inventarios mundiales de petróleo en tierra cayeron por séptimo mes consecutivo para alcanzar su nivel más bajo desde al menos 2016.
Las reservas mundiales de petróleo terrestre cayeron otros 38 millones de barriles el mes pasado, con lo que la reducción desde julio se sitúa en 180 millones de barriles, según los datos preliminares de la AIE. Durante el mismo período, el petróleo siendo transportado sobre el agua aumentó. Las perturbaciones comerciales derivadas del desvío de los barriles rusos y, más recientemente, debido a los disturbios en Oriente Medio, han aumentado el petróleo en alta mar en 115 millones de barriles. Solo en febrero, el petróleo en el agua aumentó en 85 millones de barriles debido a que los repetidos ataques a petroleros en el Mar Rojo desviaron más cargamentos alrededor del Cabo de Buena Esperanza. Con casi 1.900 millones de barriles a finales de febrero, el petróleo sobre el agua alcanzó su segundo nivel más alto desde el apogeo de la pandemia de COVID-19.
Datos
Las interrupciones del flujo comercial también impulsaron el uso de combustible búnker. Las rutas marítimas más largas y las velocidades más rápidas de los buques hicieron que el abastecimiento de combustible en Singapur alcanzara máximos históricos. Según la AIE, esto, junto con la creciente demanda estadounidense de etano para su sector petroquímico, sustenta la revisión de ligera alza en sus expectativas de demanda mundial de petróleo para 2024; que es mayor en 110.000 bpd en comparación con el reporte del mes pasado.
La desaceleración del crecimiento, ya evidente en los datos recientes, significa que el consumo de petróleo vuelve a su tendencia histórica después de varios años de volatilidad por el rebote pospandemia. Una perspectiva económica más débil modera aún más el uso de petróleo, al igual que las mejoras en la eficiencia y el aumento de las ventas de vehículos eléctricos. El crecimiento seguirá estando fuertemente sesgado hacia las economías más desarrolladas.
Al igual que en 2023, el crecimiento de la oferta de petróleo fuera de la OPEP+ eclipsará la expansión de la demanda de petróleo por cierto margen. Se pronostica que la producción fuera de la OPEP+, liderada por Estados Unidos, aumentará en 1,6 mbpd en 2024, en comparación con los 2,4 mbpd del año pasado, cuando la producción mundial de petróleo aumentó 2 mbpd, hasta totalizar 102 mbpd. También se obtendrán ganancias sustanciales provenientes de Guyana, Brasil y Canadá, países que se prevé que bombearán a niveles récord este año. En conjunto, el cuarteto americano que no perteneciente a la OPEP+ agregará 1,3 mbpd de nueva producción de petróleo en 2024.
Se espera que Irán, que el año pasado fue la segunda mayor fuente de crecimiento de la oferta del mundo después de Estados Unidos, aumente la producción en otros 280.000 bpd este año. La política de producción para el resto del bloque OPEP+ se revisará cuando los ministros se reúnan en Viena el 1 de junio para evaluar las condiciones del mercado.